Robin Geffen ist nach Einschätzung von Morningstar ein hochversierter Fondsmanager mit mehr als 30 Jahren Erfahrung in diesem hochkomplexen Berufsfeld: 2002 gründete der Brite die kleine Fondsgesellschaft Neptune Investment Management und steuert noch immer einige Flaggschiffe selbst, darunter den „Neptune Global Equity“. Dessen Investmentprozess hält Morningstar-Analystin Fatima Khizou für sowohl nachvollziehbar und robust: In einem Top-Down-Ansatz werden zunächst Länder und Branchen identifiziert, die bei derzeitiger Weltwirtschaftslage am vielversprechendsten erscheinen – worauf hin dann mit einer Fundamentalanalyse nach den Firmen mit den besten Gewinnaussichten und niedrigsten Aktienbewertungen gesucht wird. Ein Schwergewicht liegt dabei auf den beiden großen Schwellenländern wie China und Russland, die Robin Geffen weiterhin für Zugpferde des Weltwirtschaftwachstums hält. Die hohe Gewichtung von Schwellenmärkten, kombiniert mit Geffens vergleichsweise unorthodoxem Investmentstil, erhöht naturgemäß Chancen und Risiken gleichermaßen, wie Morningstar ausdrücklich betont. Rückblickend – auf Elf-Jahres-Sicht – hat dies allerdings beeindruckend funktioniert: Der Fonds konnte sämtliche Produkte der Morningstar-Vergleichskategorie deutlich hinter sich lassen – und das bei niedriger Volatilität. Immer mal wieder blieb der Fonds in Schwächephasen aber auch zurück – etwa, als sich zwischen 2008 und 2011 die hohe Fokussierung auf Schwellenmärkte rächte.
Dennoch: „Dieses Produkt hat viele der Eigenschaften, die wir bei einem Fonds sehen möchten“, betont Morningstar-Analystin Fatima Khizou: ein talentierter und etablierter Manager, der auf Unterstützung durch ein erfahrenes und personell gut ausgestattetes Analystenteam zurückgreifen kann – verbunden mit einem konsequent durchgehaltenen, mit Bedacht gewählten Investmentprozess, der sich über die Jahre bewährt hat. „Unseres Erachtens nach ist und bleibt dieser Fonds einer der besten in seinem Sektor“, konkludiert die Fondsexpertin. Morningstar vergibt das Rating „Gold“. Anmerkung der Redaktion: Der Anlagecheck richtet sich an erfahrene Anleger, die ihre Kaufentscheidung selbstständig treffen – er stellt keine Beratung seitens der Redaktion dar. Bitte beachten Sie auch unbedingt die Morningstar-Empfehlung zur richtigen Depot-Beimischung!
Dieser Fonds taugt laut Morningstar durchaus als Kerninvestment für Anleger, die weltweit investieren wollen.
People: Robin Geffen ist ein erfahrener Manager, der von einem gut besetzten Team unterstützt wird.
Parent: Neptune Investment Management legt für seine Fonds viel Wert auf sorgfältige Branchenanalysen.
Process: Das Management bildet sich eine eigene Meinung über Assetklassen, Branchen und Einzelwerte und setzt diese konsequent um.
Performance: Seit seinem Start hat der Fonds seine Vergleichskategorie weit hinter sich gelassen.
Preis: Die Gesamtkostenquote liegt leicht unter dem Median für global investierende Large-Cap-Aktienfonds.
